Análise do Modelo CreditRisk+ em uma amostra de portfólio de crédito

  • Rafael Mileo Universidade Presbiteriana Mackenzie
  • Herbert Kimura Universidade de Brasília
  • Eduardo Kazuo Kayo Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração
Palavras-chave: Portfólio de Crédito. Risco de Crédito. Gerenciamento de Risco de Crédito. Modelos de Gestão de Portfólio de Crédito. Modelo CreditRisk .

Resumo

O artigo pretende analisar os fundamentos teóricos e o desempenho do Modelo CreditRisk+, uma das metodologias degestão de risco de crédito criadas por bancos, em uma amostra de portfólio de crédito. No estudo, o Modelo CreditRisk+foi aplicado em uma carteira de crédito com financiamentos concedidos entre 1986 e 2009, nos Estados Unidos. Doisprocedimentos de análise foram realizados: backtesting, para comparar as medidas de avaliação de risco de perdas dedeterminado ano aos dados de perda simulados para o ano posterior; teste de estresse, para verificar a sensibilidade doModelo a mudanças no cenário econômico. Os resultados encontrados sugerem que o Modelo CreditRisk+ subestimou,entre 1997 e 2009, na maioria dos anos analisados, o risco de perdas da amostra de carteira de crédito.

Biografia do Autor

Rafael Mileo, Universidade Presbiteriana Mackenzie
Mestre em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.
Herbert Kimura, Universidade de Brasília
Doutor em Administração pela Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo (FEA/USP). Professor titular da Universidade de Brasília (UnB)
Eduardo Kazuo Kayo, Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração
Doutor e Livre-Docente em Administração pela FEA-
USP. Professor do Departamento de Administração (área de
Finanças) da FEA-USP. Coordenador da Divisão de Finanças da ANPAD (Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em
Administração) e Bolsista de Produtividade em Pesquisa do CNPq.
Publicado
2008-01-01
Seção
Artigos