Anomalias de calendário no mercado brasileiro: uma análise com empresas pertencentes ao IGC

  • Luciano Ferreira Carvalho Universidade Federal de Uberlândia.
  • Rodrigo Fernandes Malaquias Universidade Federal de Uberlândia.
Palavras-chave: Efeito dia-da-semana. Efeito janeiro. Hipótese de Mercado Eficiente.

Resumo

O objetivo principal deste trabalho foi analisar o efeito calendário no mercado de ações brasileiro. Para tanto, foramselecionas as companhias pertencentes ao Índice de Governança Corporativa (IGC), no período de janeiro/2003 adezembro/2007. Com dados de 41 empresas, selecionadas com base no indicador de liquidez, os principais resultadosmostraram-se alinhados com a teoria sobre o assunto, a Hipótese de Mercado Eficiente. Em outras palavras, não houveindícios de padrões temporais para a maior parte das observações analisadas, seja em relação ao efeito dia-da-semanaou ao efeito janeiro.

Biografia do Autor

Luciano Ferreira Carvalho, Universidade Federal de Uberlândia.
Doutorando em Economia pelo Instituto de Economia
da Universidade Federal de Uberlândia.
Rodrigo Fernandes Malaquias, Universidade Federal de Uberlândia.
Doutorado em Administração de Empresas pela Fundação Getulio Vargas (FGV). Professor efetivo da Universidade Federal de Uberlândia.
Publicado
2008-01-01
Seção
Artigos