ANÁLISE DA VOLATILIDADE DO ÍNDICE BOVESPA: UM ESTUDO EMPÍRICO UTILIZANDO MODELOS DA CLASSE ARCH

Autores

  • Luiz Eduardo Gaio
    • Gabriel Rodrigo Gomes Pessanha
      • Denis Renato de Oliveira
        • Leiziane Neves de Ázara

          DOI:

          https://doi.org/10.19094/contextus.v5i1.32080

          Palavras-chave:

          Volatilidade, índice Bovespa, modelos ARCH, Mercado de Capitais, Econometria.

          Resumo

          A utilização de estudos sobre volatilidade comoinstrumento de orientação de investimentos e classificaçãode riscos tem sido uma estratégia muito utilizadano mercado de capitais. Este artigo faz uma análiseempírica da volatilidade dos retornos do índiceBovespa por meio de modelos da classe ARCH. Osresultados empíricos sugerem fortes sinais de persistênciae assimetria da volatilidade dos retornos da série.Além disso, todos os modelos da classe ARCH estimadostiveram um bom desempenho, destacando omodelo EGARCH (1,1), gaussiano, apresentando omelhor ajuste considerando os critérios de qualidade.Os resultados sugerem, também, a diversificação dacarteira de investimentos como um importante instrumentoda administração do risco e de suas operaçõescomerciais, uma vez que, os choques negativos epositivos têm impactos diferenciados sobre avolatilidade dos retornos.

          Biografia do Autor

          • Luiz Eduardo Gaio
            Graduando em Administração pela Universidade Federalde Lavras, Bolsista PET/SESU e Pesquisador peloGrupo de Estudos em Finanças Empresariais.
          • Gabriel Rodrigo Gomes Pessanha
            Graduando em Administração pela Universidade Federal de Lavras e Bolsista CNPq
          • Denis Renato de Oliveira
            Mestrando em Administração de Organizações pela FEA-RP/USP
          • Leiziane Neves de Ázara
            Bacharel em Administração pela Universidade Federal de Lavras

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          Publicado

          29-06-2007

          Edição

          v. 5 n. 1: jan/jun 2007

          Seção

          Artigos Científicos

          Licença

           

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          Como Citar

          ANÁLISE DA VOLATILIDADE DO ÍNDICE BOVESPA: UM ESTUDO EMPÍRICO UTILIZANDO MODELOS DA CLASSE ARCH. (2007). Contextus - Revista Contemporânea De Economia E Gestão, 5(1), 7-16. https://doi.org/10.19094/contextus.v5i1.32080