INFLUENCE OF POLITICAL CONNECTIONS AND SOCIAL-ENVIRONMENTAL EVIDENCE ON THE COST OF CAPITAL

Authors

DOI:

https://doi.org/10.19094/contextus.v17i2.40358

Abstract

The objective of the study is to verify the influence of political connections and socioenvironmental disclosure on the cost of capital of companies. The survey sample consisted of 275 companies listed in B3. The findings reveal that: a) the level of social and environmental disclosure positively influences the cost of capital of companies, especially the cost of third-party capital; b) political connections, in isolation, negatively influence the cost of capital and positively the cost of capital of third parties; c) and moderate negatively, the relationship between socioenvironmental disclosure and cost of equity. Therefore, political connections reduce shareholder returns, create constraints on credit institutions that require a higher cost of capital and become harmful to companies by curbing the effect of socio-environmental practices on the return of equity.

Author Biographies

Sirlene Koprowski, Universidade Comunitária da Região de Chapecó - Unochapecó

Mestranda e Bolsista PROSUC/CAPES, pelo Programa de Pós-graduação Stricto Sensu em Ciências Contábeis e Administração da Universidade Comunitária da Região de Chapecó - UNOCHAPECÓ. Possui graduação em Ciências Contábeis pela Universidade do Estado de Santa Catarina - UDESC/CEAVI (2017). Áreas de interesse: Responsabilidade Social Corporativa; Sustentabilidade; Contabilidade Financeira; Contabilidade para usuários externos.

Viviane Krein, Universidade Comunitária da Região de Chapecó - Unochapecó

Mestranda do curso Stricto Sensu Ciências Contábeis e Administração pela Unochapecó, Pós-Graduada em Planejamento Tributário pela Universidade do Oeste de Santa Catarina (2014) Graduada em Ciências Contábeis pela Universidade do Oeste de Santa Catarina (2012).

Rodrigo Barichello, Universidade Comunitária da Região de Chapecó - Unochapecó

Graduado em Administração Empresarial (2008) e Pós-Graduado em Economia Empresarial pela Universidade Comunitária Regional de Chapecó (2008). Mestre em Engenharia de Produção pela Universidade Federal de Santa Maria/UFSM (2010). Doutor em Engenharia de Produção pela Universidade Federal de Santa Catarina/UFSC (2015) com período sanduíche na Universidade do Minho (Portugal) e Centro Alemão de investigação de biomassa (DBFZ - German Biomass Research Center gGmbH).

Sady Mazzioni, Universidade Comunitária da Região de Chapecó - Unochapecó

Doutor em Ciências Contábeis e Administração (2015) e mestre em Ciências Contábeis (2005) pela Fundação Universidade Regional de Blumenau - FURB. Especialista em Controladoria e Finanças (1999), Docência na Educação Superior (2009), Gestão e Liderança Universitária (2010) e MBA em Normas Internacionais de Contabilidade (2012). Bacharel em Ciências Contábeis (1993).

Cristian Baú Dal Magro, Universidade Comunitária da Região de Chapecó - Unochapecó

Doutor em Ciências Contábeis e Administração pela Universidade Regional de Blumenau - FURB (2017). Mestre em Ciências Contábeis pela Universidade Regional de Blumenau - FURB (2012). Especialização em Contabilidade Gerencial e Estratégica pela Universidade Comunitária Regional de Chapecó - UNOCHAPECÓ (2010). Graduado em Ciências Contábeis pela Universidade Comunitária Regional de Chapecó - UNOCHAPECÓ (2009).

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Published

2019-08-16

How to Cite

Koprowski, S., Krein, V., Barichello, R., Mazzioni, S., & Baú Dal Magro, C. (2019). INFLUENCE OF POLITICAL CONNECTIONS AND SOCIAL-ENVIRONMENTAL EVIDENCE ON THE COST OF CAPITAL. Contextus - Contemporary Journal of Economics and Management, 17(2), 98–128. https://doi.org/10.19094/contextus.v17i2.40358

Issue

Vol. 17 No. 2: mai/ago 2019

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